Kiến thức cơ bản

Thị trường chứng khoán là gì?

Các thị trường chứng khoán là nơi mà người mua và người bán đến với nhau để thương mại cổ phần trong các công ty đủ điều kiện.

Các chức năng chính của thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là nơi công chúng có thể tiếp cận cổ phiếu của các công ty được giao dịch công khai. Họ hoạt động giống như một chợ nông sản, với người mua và người bán gặp nhau ở một nơi để trao đổi mọi thứ. Nhưng thị trường chứng khoán phức tạp hơn nhiều và được điều tiết, với giá cả có thể thay đổi nhanh chóng. Dưới đây là ba hoạt động chính mà bạn sẽ tìm thấy trên thị trường chứng khoán:

  • Mua cổ phiếu: Cả các nhà đầu tư nhỏ lẻ hàng ngày và các nhà đầu tư tổ chức sành sỏi đều có thể mua cổ phiếu của các công ty.
  • Bán cổ phiếu : Mọi giao dịch mua bán cổ phiếu đều có người mua và người bán.
  • Phát hành cổ phiếu: Nếu một công ty tư nhân muốn huy động tiền, nó có thể đồng ý bán một phần quyền sở hữu của mình trên thị trường chứng khoán. Đây là những gì xảy ra trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (“IPO”). Nếu một công ty đại chúng hiện tại muốn huy động vốn thì có thể thực hiện thông qua đợt chào bán thứ cấp ra công chúng. Trong cả hai trường hợp, sau khi cổ phiếu được phát hành, nó có thể được mua hoặc bán bởi công chúng (xem hai gạch đầu dòng đầu tiên ở trên).

Cổ phiếu không phải là thứ duy nhất có thể được mua hoặc bán trên thị trường chứng khoán. Các “chứng khoán” khác, chẳng hạn như quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc REIT cũng được giao dịch trên thị trường chứng khoán (mặc dù vậy, một số chi tiết về cách chúng được định giá hoặc giao dịch khác nhau).

Có rủi ro nào đối với thị trường chứng khoán không?

Đúng. Nếu bạn đầu tư vào thị trường chứng khoán, điều quan trọng là phải lưu ý cả rủi ro ngắn hạn và dài hạn. Giống như giá cổ phiếu có thể tăng, chúng cũng có thể giảm. Đôi khi bằng rất nhiều. Giá của một cổ phiếu có thể giảm xuống còn 0 đô la và điều này có thể dẫn đến toàn bộ khoản đầu tư bị lỗ. Trước rủi ro này, các nhà đầu tư nên có một chiến lược chu đáo để giúp định hướng các quyết định của họ.

Khi mọi người nói “thị trường chứng khoán tăng”, họ muốn nói gì?

Cổ phiếu của hàng nghìn công ty được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Để hiểu điều gì đã xảy ra với cổ phiếu nói chung tại bất kỳ thời điểm nào, bạn sẽ nhận thấy rằng mọi người thường xem xét các chỉ số thị trường chứng khoán, chẳng hạn như “ Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones ” hoặc “ Chỉ số S&P 500 ”. S&P 500 là chỉ số trung bình có trọng số của 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất được liệt kê ở Hoa Kỳ theogiá trị vốn hóa thị trường của họ. Khi S&P 500 tăng, bạn có thể nghe thấy các nhà đầu tư nói rằng “thị trường chứng khoán tăng”. Khi S&P 500 giảm, thay vào đó bạn sẽ nghe các nhà đầu tư nói “thị trường chứng khoán giảm”.

Làm thế nào để thị trường chứng khoán hoạt động?

Vai trò chính của thị trường chứng khoán là đưa người mua và người bán lại với nhau để thương lượng việc mua bán cổ phiếu. Để xác định giá, thị trường chứng khoán hoạt động giống như một cuộc đấu giá.

  • Người mua muốn trả giá thấp nhất có thể. Người môi giới chứng khoán muốn mua (hoặc đại diện cho khách hàng muốn mua) có thể đặt giá mà họ sẵn sàng trả cho một cổ phiếu. Giá cao nhất trở thành “Giá thầu tốt nhất”.
  • Người bán muốn bán với giá cao nhất. Chủ sở hữu cổ phiếu hoặc người môi giới chứng khoán của họ có thể thể hiện sự sẵn sàng bán của họ bằng cách đặt một yêu cầu , đó là mức giá mà họ sẵn sàng bán một cổ phiếu. Giá thấp nhất trở thành “Hỏi tốt nhất”.

Sự khác biệt giữa Giá thầu tốt nhất và Yêu cầu tốt nhất được gọi là “ Chênh lệch ”. Hai bên thương lượng để gặp nhau ở giữa, và người trung gian thực hiện giao dịch lấy phần chênh lệch làm phí của họ.

Khi bạn theo dõi một cổ phiếu, bạn sẽ nhận thấy giá cổ phiếu thay đổi. Giá cổ phiếu có thể thay đổi thường xuyên dựa trên số lượng nhà đầu tư muốn mua hoặc bán cổ phiếu và số lượng giao dịch xảy ra.

Cổ phiếu được giao dịch trên cơ sở cá nhân thông qua thương lượng giữa giá đặt mua và giá bán. Những mức giá đó có thể di chuyển cùng với cổ phiếu của các công ty khác khi các câu chuyện kinh tế, chính trị và tin tức cụ thể ảnh hưởng đến chuyển động của thị trường nói chung.

Ai sử dụng thị trường chứng khoán?

Dưới đây là một số người chơi chính mà bạn nên biết:

  • Các nhà đầu tư nhỏ lẻ như bạn có thể mua hoặc bán các cổ phiếu riêng lẻ thông qua tài khoản môi giới của mình. Khi bạn đặt một lệnh, lệnh đó sẽ được gửi đến các sàn giao dịch nơi các giao dịch được thực hiện.
  • Môi giới chứng khoán là “đại diện đã đăng ký” đã qua đào tạo và vượt qua kỳ thi cấp phép. Họ có thể mua và bán chứng khoán thay mặt cho các nhà đầu tư. Người môi giới chứng khoán làm việc cho các công ty môi giới, có thể hoạt động với tư cách là người đại diện hoặc đại lý trong các giao dịch, kiếm tiền thông qua các khoản tăng giá / giảm giá (với tư cách là người giao dịch gốc) hoặc hoa hồng (với tư cách là đại lý) trên các giao dịch. Nhiều công ty môi giới tính phí đối với khách hàng của họ, những người sử dụng môi giới để đặt lệnh và thực hiện giao dịch cổ phiếu.
  • Người quản lý danh mục đầu tư hoạt động giống như chủ nhà hàng – họ sẽ đặt hàng tấn đồ ăn vì họ đang cho nhiều người ăn. Người quản lý danh mục đầu tư thực hiện các lệnh mua và bán cổ phiếu lớn vì họ quản lý danh mục cổ phiếu tương đối lớn, có thể thuộc sở hữu của các nhà đầu tư khác như bạn. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu trong một quỹ ( quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ hưu trí, v.v.), người quản lý danh mục đầu tư có khả năng xử lý gói chứng khoán cơ bản (cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) trong danh mục đầu tư của quỹ.
  • Các chủ ngân hàng đầu tư giúp các công ty niêm yết cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán.

Đối tượng tham gia thị trường chứng khoán là ai?

Các nhà đầu tư là động lực của thị trường chứng khoán – họ là những người muốn mua hoặc bán cổ phiếu. Nhưng giữa những người mua và người bán là những tác nhân quan trọng kiếm được tiền bằng cách cung cấp một dịch vụ cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số điểm chính:

  • Hiệu trưởng: Đây là một công ty môi giới – đại lý sở hữu danh mục cổ phiếu mà họ sẵn sàng bán cho các nhà đầu tư. Nó cũng sẵn sàng mua cổ phiếu từ các nhà đầu tư đang cố gắng bán. Các đại lý môi giới đóng vai trò là người đại lý kiếm tiền bằng cách thêm một khoản đánh dấu vào cổ phiếu họ bán và giảm giá cho cổ phiếu họ mua, giống như cách một đại lý ô tô sẽ đánh dấu giá ô tô bán cho khách hàng của mình.
  • Đặc vụ: Họ đang ở giữa. Một đại lý giúp kết nối yêu cầu mua hoặc bán của một nhà đầu tư với phía bên kia của giao dịch. Đối với dịch vụ mai mối đó, họ thường lấy hoa hồng.
  • Sàn giao dịch chứng khoán: Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq là hai sàn giao dịch chứng khoán nổi tiếng nhất ở Mỹ, nhưng thực tế có tổng số 13 sàn. Họ mất một khoản phí nhỏ cho mỗi giao dịch xảy ra trên sàn giao dịch của họ để đổi lại dịch vụ của họ. Họ cũng tính phí niêm yết đối với các công ty chào bán cổ phiếu của họ trên sàn giao dịch.
  • Người giám sát: Họ giữ cổ phiếu của bạn cho bạn – hầu hết ở dạng điện tử nên ít rủi ro mất mát, trộm cắp hoặc thất lạc hơn. Các nhà môi giới thường trả tiền cho người trông coi cho dịch vụ bảo quản an toàn này.
  • Các nhà tạo lập thị trường: Các nhà tạo lập thị trường giống như bạn của bạn, người luôn sẵn sàng cho bất cứ điều gì. Họ là những công ty luôn sẵn sàng mua hoặc bán cổ phiếu với giá niêm yết công khai.
  • Nhà đầu tư bán lẻ: Các nhà đầu tư bán lẻ là cá nhân, không phải chuyên gia. Họ có thể mua hoặc bán cổ phiếu (hoặc các tài sản khác) thông qua tài khoản môi giới cá nhân của họ.

Ai điều chỉnh thị trường chứng khoán?

Với sức mạnh lớn đến trách nhiệm lớn. Thị trường chứng khoán xử lý hàng nghìn tỷ đô la của cải, vì vậy Quốc hội đã trao quyền điều tiết thị trường chứng khoán cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các quốc gia khác (và các tiểu bang) có các cơ quan quản lý và thực thi tương tự. Các cơ quan quản lý này có nhiệm vụ rộng rãi và nó tập trung vào những khách hàng như bạn:

  • Bảo vệ công chúng đầu tư
  • Thúc đẩy sự công bằng
  • Duy trì thị trường hiệu quả

Một số quy luật của thị trường chứng khoán là gì?

SEC đặt ra các quy tắc và yêu cầu ảnh hưởng đến tất cả mọi người tham gia giao dịch chứng khoán. Mặc dù các quy tắc này có thể khác nhau về chi tiết cụ thể đối với các thị trường chứng khoán khác nhau ở các quốc gia khác nhau, nhưng chúng nhằm bảo vệ công chúng đầu tư thông qua tính minh bạch, nhất quán và chính xác.

  • Minh bạch về giá: Thị trường chứng khoán phải đảm bảo rằng “ giá thầu ” tốt nhất (giá mà người mua muốn trả) và “ hỏi ” tốt nhất (giá mà người bán muốn bán) được hiển thị cho những người tham gia để duy trì sự công bằng.
  • Xác nhận: Nếu bạn là khách hàng môi giới giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, bạn có quyền xác nhận giao dịch hiển thị các chi tiết chính của giao dịch. Chúng có thể bao gồm thời gian giao dịch được thực hiện, giá cuối cùng bạn trả và (nếu nhà môi giới của bạn tính phí) hoa hồng hoặc khoản đánh dấu / giảm giá cụ thể mà bạn đã bị tính phí.
  • Kỳ thi đủ điều kiện: Các nhà giao dịch chứng khoán được cấp phép bởi FINRA, một tổ chức tự quản lý có thành viên là các sàn giao dịch và các tổ chức tài chính. Quá trình cấp phép liên quan đến việc thực hiện một số kỳ thi nghiêm túc bao gồm cách thị trường hoạt động, trong số những thứ khác. Ví dụ, kỳ thi Series 7 được đưa ra để giúp đảm bảo các chuyên gia môi giới được chuẩn bị đầy đủ và hiểu biết về các quy tắc chung của ngành tài chính.
  • Tạm dừng: Nếu giao dịch cổ phiếu hoặc toàn bộ thị trường đáp ứng các giới hạn về giá hoặc biến động cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, thì sàn giao dịch có thể tạm dừng giao dịch tạm thời hoặc cả ngày. Đây là một động thái hiếm, nhưng nghiêm túc để giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi giao dịch hoảng loạn và giúp khôi phục lại trật tự. Có thể có những lý do quan trọng khác khiến SEC hoặc sàn giao dịch tạm dừng giao dịch.
    • Cập nhật tin tức chính: Thị trường chứng khoán cũng có thể ngừng giao dịch cổ phiếu khi có tin tức nóng hổi quan trọng được giới thiệu, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thương mại công bằng hơn dựa trên thông tin được phân phối công khai, chẳng hạn như một vụ mua lại lớn hoặc nộp đơn phá sản . Điều này ngăn cản một số nhà đầu tư có lợi thế về thông tin không công bằng.

Đây là một số trong nhiều quy tắc chi tiết được thiết kế để làm cho thị trường chứng khoán minh bạch, nhất quán và chính xác hơn cho các nhà đầu tư. Các quy định bảo vệ nhà đầu tư từ các cơ quan quản lý và các tổ chức tự quản nhằm mục đích tạo nền tảng ổn định cho thị trường chứng khoán hoạt động tốt hơn và giúp lấy được lòng tin của khách hàng.

Một tính năng chính của thị trường chứng khoán hiện đại là sự hiện diện của dữ liệu thời gian thực liên quan đến giá cả. Vì các quyết định đầu tư phải dựa trên những thông tin cập nhật nhất, các sàn giao dịch chứng khoán ngày càng chú trọng đến thông tin định giá nhanh hơn và chính xác hơn.

Một số ví dụ về thị trường chứng khoán là gì?

Hai thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới dựa trên giá trị của chúng theo vốn hóa thị trường là ở Mỹ: Thị trường Chứng khoán New York và Nasdaq . Một loạt các sàn giao dịch chứng khoán nổi bật khác tồn tại trên toàn thế giới, bao gồm Euronext (với các thị trường ở Amsterdam, Brussels, Dublin, Lisbon và Paris), Sở giao dịch chứng khoán Bombay ở Mumbai, TMX Group ở Toronto, Deutsche Boerse ở Frankfurt, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, và Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải. Các thị trường chứng khoán này là các sàn giao dịch nơi các công ty trong một khu vực cụ thể có xu hướng niêm yết cổ phiếu của họ. Các thị trường khu vực này cũng có thể được truy cập bởi các nhà giao dịch trên toàn cầu và cổ phiếu được niêm yết trên một sàn giao dịch đôi khi cũng có thể giao dịch trên các sàn giao dịch ở các khu vực khác.

Nguồn gốc của thị trường chứng khoán là gì?

Thị trường chứng khoán tồn tại trên toàn thế giới, kết nối người mua và người bán cổ phiếu trong các công ty khác nhau. Khái niệm về một công ty phân chia quyền sở hữu (còn được gọi là “ vốn chủ sở hữu ”) của chính nó để phân phối cho các nhà đầu tư và giao dịch đã có từ hàng trăm năm trước. Trong những năm 1600, các nhà thám hiểm châu Âu sẽ huy động tiền bằng cách bán cổ phần trong các dự án kinh doanh của công ty họ. Các nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu để thu lợi nhuận từ các nhiệm vụ của các nhà thám hiểm, giống như việc công ty theo đuổi các loại gia vị nước ngoài để mang về và bán ở châu Âu. Công ty Đông Ấn Hà Lan là một trong những công ty đầu tiên làm điều này, chào bán cổ phiếu của chính mình để đổi lấy lợi nhuận trong tương lai trên thị trường chứng khoán của Amsterdam. Việc giao dịch những cổ phiếu này đã hình thành nên một số thị trường chứng khoán đầu tiên.

Lịch sử của thị trường chứng khoán hiện đại là gì?

Thị trường chứng khoán hiện đại đầu tiên là ở London. Sự kết hợp của việc thiếu sự giám sát theo quy định, sự nhiệt tình ngày càng tăng của người tiêu dùng đối với cổ phiếu và thông tin công khai tối thiểu về các công ty đã dẫn đến sự biến động đáng kể, rủi ro và tiềm năng gian lận. Những lực lượng đó dẫn đến sự hình thành của Sở giao dịch chứng khoán London vào năm 1773 để cung cấp một thiên đường cho việc giao dịch cổ phiếu nhất quán và công bằng hơn.

Tại Hoa Kỳ, sàn giao dịch chứng khoán hiện đại đầu tiên được thành lập ở Philadelphia vào năm 1790. Hai năm sau, Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) được thành lập theo kết quả của Thỏa thuận Buttonwood, được ký kết bởi 24 nhà kinh doanh chứng khoán bên ngoài Phố Wall trong Manhattan (dưới gốc cây cúc áo). Ngày nay, NYSE có sự kết hợp giữa giao dịch điện tử và sàn giao dịch vật lý với các nhà giao dịch con người ở Phố Wall. Sàn giao dịch NYSE hiện là một Mốc lịch sử Quốc gia. Nó được biết đến với tiếng chuông lớn rung lên mỗi sáng (lúc 9:30 sáng giờ địa phương) và buổi chiều (lúc 4:00 chiều) để đánh dấu thời điểm bắt đầu và kết thúc ngày giao dịch.

Năm 1971, Nasdaq (Hiệp hội báo giá tự động của các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia) bắt đầu giao dịch với tư cách là thị trường chứng khoán điện tử đầu tiên trên thế giới. Đón đầu công nghệ, Nasdaq cũng trở thành thị trường chứng khoán đầu tiên ở Mỹ giao dịch trực tuyến. Không giống như NYSE, nó không có sàn giao dịch trung tâm với các nhà giao dịch là con người. Nasdaq hiện là địa điểm phổ biến để các công ty công nghệ niêm yết cổ phiếu của họ.

NYSE (ở trung tâm Manhattan ở New York) và Nasdaq (ở trung tâm Manhattan) không chỉ là hai thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới dựa trên giá trị cổ phiếu được giao dịch – chúng còn là những đối thủ cạnh tranh khốc liệt với các công ty đang chọn nơi niêm yết cổ phiếu của họ để IPO. Việc một công ty đưa hoa hồng lên NYSE hay Nasdaq có rất ít tác động đến bạn với tư cách là người mua hay người bán cổ phiếu. Các nhà đầu tư bán lẻ thường có thể mua cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới của họ bất kể họ được niêm yết trên sàn giao dịch nào.

Back to list

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *